İkinci kez iflas koruma sürecine giren Spirit Airlines, Kasım ayında Frontier’in teklifinin uygulanabilir bulunmamasının ardından yatırım şirketi Castlelake’in satın alma görüşmelerine başlamasıyla yeni bir alıcı umudu yakaladı.
ABD’li düşük maliyetli havayolu Spirit Airlines, potansiyel bir alıcıdan yeni ilgi gördü. Konuya yakın dört kaynağa göre yatırım şirketi Castlelake, rakip Frontier Group Holdings’in Kasım ayında yaptığı teklifin uygulanabilir olmadığına karar verilmesinin ardından, iflas sürecindeki havayolunu satın almak üzere görüşmelere başladı.
Castlelake ile yapılan temasların uygulanabilir bir teklife veya anlaşmaya dönüşüp dönüşmeyeceği henüz netlik kazanmadı. Ancak bu görüşmeler, bir yıldan kısa süre içinde ikinci kez iflas başvurusunda bulunan Spirit’in, önemli ölçüde küçülmüş bir havayolu olarak yoluna devam etmesi ya da tasfiye riskiyle karşı karşıya kalması yerine satış yoluyla bir çıkış bulabileceğine dair beklentileri yeniden gündeme getirdi.
Davis Polk & Wardwell hukuk firmasının ortağı Marshall Huebner, Çarşamba günü New York Güney Bölgesi ABD İflas Mahkemesi’nde yapılan duruşmada Spirit’i temsil ederken, “Havayolunun son birkaç ayda önemli ölçüde yeniden tasarlanmış ve neredeyse tamamen yeniden yaratılmış olduğunu söylemek doğru olur” dedi. Huebner, “Bu çok farklı bir Spirit. Daha küçük, daha sıkı ve daha iyi” ifadelerini kullandı.
Satış mı, küçülme mi, tasfiye mi?
Spirit’in alacaklıları, Aralık ayında operasyonları ve yeniden yapılandırmayı desteklemek amacıyla sağlanan 100 milyon dolarlık kurtarma paketi de dahil olmak üzere acil finansman sağlayarak, şirketin ikinci kez Chapter 11 iflas koruması kapsamında iflas sürecinde ayakta kalmasını sağladı.
Önümüzdeki süreçte Spirit’in mevcut ölçeğinin bir kısmıyla faaliyetlerine devam edip edemeyeceği, satın alınıp alınmayacağı ya da tamamen tasfiye (kapanma süreci) edilip edilmeyeceği netleşecek. Spirit pilotlarını temsil eden Air Line Pilots Association (Havayolu Pilotları Derneği), tasfiyeden kaçınılması için tahvil sahiplerine ek finansman sağlamaları yönünde kamuoyu önünde çağrıda bulunuyor.
Dernek, 13 Ocak’ta tahvil sahiplerine gönderdiği mektupta, “Çözülmemiş olan konu, tahvil sahiplerinin mevcut finansman taahhütlerini yerine getirip yeniden yapılandırmanın devam etmesine izin verip vermeyecekleri ya da Güney Florida’nın yerel havayolunu yok edecek bir tasfiyeyi zorlayıp zorlamayacaklarıdır” ifadelerine yer verdi.
İndirimli havayollarında zorlaşan piyasa
Spirit’in yaşadığı sorunların bir kısmı, indirimli havayolları için giderek zorlaşan piyasa koşullarından kaynaklanıyor. Aşırı kapasite, zayıf tatil seyahati talebi ve geleneksel havayollarının düşük ücretli koltuklarla pazarı doldurmasının yarattığı ücret baskısı bu süreci hızlandırdı. Sektör 2025 yılında beklenen toparlanmayı göremezken, Spirit’in aşırı büyümesi ciddi maliyet kesintilerini zorunlu kıldı. Spirit CFO’su Fred Cromer, bu durumu alacaklılara yaptığı sunumda dile getirdi.
Bu gelişmelerin ardından Spirit, ilk iflas sürecinden sonra toparlanma çabalarının sekteye uğramasıyla Ekim ayında filosunu yaklaşık 100 uçak azaltmış, bir düzineden fazla ABD pazarından çekilmiş ve yeniden yapılandırma planı kapsamında yaklaşık 40 rotayı askıya almıştı. Ağustos ayında başlayan ve kısa sürede ikinci iflas başvurusuna dönüşen süreçte, şirketin nakit kaynaklarının azalması Spirit’in geleceğine ilişkin belirsizliği artırıyor.
1,8 milyar dolarlık sermaye desteği
Öte yandan Castlelake, Ağustos ayında 1,8 milyar dolarlık kullanılabilir sermaye ile desteklenen ve havayolu şirketleri ile uçak kiralama firmalarına yeni ve kullanılmış havacılık varlıkları için borç finansmanı sağlamayı hedefleyen Merit AirFinance adlı bir havacılık kredilendirme platformu kurmuştu.
Spirit Airlines’a iflas sürecinde 100 milyon dolarlık can suyu
Bu gönderi kategorisi hakkında gerçek zamanlı güncellemeleri doğrudan bildirim almak için tıklayın.
